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    公募FOF冰火兩重天:泰達宏利全能優選改合同“保殼” 新發FOF吸金突破紀錄

    2021年08月19日  05:00  21世紀經濟報道  姜詩薔 

    “對于基金公司來說,維護一款有歷史業績的基金比新發基金要好得多,因為這樣可以在新政策出臺后直接對接新政策,所以即使是殼基金機構也在所不惜?!?/p>

    一方面是首批公募FOF規模逐漸萎縮,另一方面則是今年以來公募FOF爆款不斷。

    自2017年問世以來,公募FOF經歷四年的發展,如今步入了全新階段。

    兩天前,泰達宏利基金發布召開泰達宏利全能優選混合型基金中基金(FOF)基金份額持有人大會的公告,審議《關于泰達宏利全能優選混合型基金中基金(FOF)修改基金合同有關事項的議案》,主要內容則是關于基金終止條款的變更。

    據21世紀經濟報道記者了解,泰達宏利全能優選FOF于2017年11月2日成立,該基金成立時規模為8.27億元,截至今年二季度末,該基金的最新規模已經大幅縮水,僅剩2783.13萬元。

    “本次召開持有人大會,提請投資者審議基金終止條款的變更,主要目的是取消自動終止條款,改為行業中常見的另一種表述,為基金長期穩定運行創造更有利的條件?!碧┻_宏利基金有關人士回應21世紀經濟報道記者表示。

    自2017年問世以來,公募FOF經歷四年的發展,如今步入了全新階段。視覺中國

    一只重要的“殼基金”

    據公告顯示,泰達宏利全能優選FOF的基金合同原條款為,基金存續期內的基金份額持有人數量和資產規?;鸷贤Ш?,連續20個工作日出現基金份額持有人數量不滿200人或者基金資產凈值低于5000萬元情形的,基金管理人應當在定期報告中予以披露。連續60個工作日出現上述情形的,基金合同應當終止并根據基金合同的約定進行基金財產清算,而無需召開基金份額持有人大會。法律法規或基金合同另有規定時,從其規定。

    持有人大會審議的是該條款的后半部分,要修改為“連續60個工作日出現上述情形的,基金管理人應當在10個工作日內向中國證監會報告并提出解決方案,如持續運作、轉換運作方式、與其他基金合并或者終止基金合同等,并在6個月內召集基金份額持有人大會進行表決”。

    兩相比較,修改后針對基金清盤已經有了轉圜余地。

    一只“殼基金”為什么這么重要?

    據21世紀經濟報道記者調查,這或與后續即將出臺的養老金第三支柱相關政策有關。

    “對于基金公司來說,維護一款有歷史業績的基金比新發基金要好得多,因為這樣可以在新政策出臺后直接對接新政策,所以即使是殼基金機構也在所不惜?!北本┮患夜蓟鹑耸扛嬖V21世紀經濟報道記者。

    按照泰達宏利基金方面說法,若本次持有人大會通過議案,新的基金合同將生效。若未來基金連續60個工作日出現基金份額持有人數量不滿200人或者基金資產凈值低于5000萬元情形,公司將根據基金合同再召開基金持有人大會,向監管部門履行適當程序,根據屆時市場情況選擇合適的解決方案,請投資者審議,盡最大努力保證持有人的利益。

    數據顯示,泰達宏利全能優選FOF自成立以來收益為26.85%(A份額),在首批成立的6只公募FOF中排名末位,該基金目前規模也是最小的。

    海富通聚優精選是6只FOF中成立以來收益率最高的一只,該基金成立以來收益為70.15%,年化收益15.13%。

    就規模來看,除南方全天候策略截至今年二季度末的規模仍有近20億之外,首批6只公募FOF的規模均已不足3億,相比發行規??s水的比例均超過80%。

    “其實FOF產品整體上來說了解的人群并不多,本來受眾群體就不大,有限的資源集中在幾只產品之上。其實第一批幾只產品的表現還是不錯的,但前幾年環境下確實對FOF基金不太有利?!币患掖笮凸蓟餏OF基金經理受訪指出。

    基金公司FOF布局如火如荼

    就在首批公募FOF規模逐步縮水的同時,今年以來公募FOF新產品的發行卻悄然提速。

    21世紀經濟報道記者據Wind數據梳理,今年以來截至8月17日已經有43只公募FOF發行,可統計的30只基金合并發行份額達到505億份,創下新的紀錄。

    興證全球優選平衡三個月持有成為發行規模最大的一只FOF,規模為79.15億。就在7月12日,興證全球優選平衡三個月持有發行,首日募集規模超過185億,啟動比例配售,該基金也是迄今為止首發規模最大的FOF。

    合并發行份額超過50億的還有廣發核心優選六個月持有、浦銀安盛嘉和穩健一年持有以及嘉實民安添歲穩健養老一年持有,三只基金合并發行份額分別為61.76億、53.73億和50.83億。

    此外,民生加銀穩健配置6個月的合并發行份額也接近50億,為49.98億。

    “之所以今年以來FOF基金出現一個發行小高潮,一方面是FOF本身的優勢了解人群擴大,還有一個重要原因則是部分銷售渠道的重視,渠道對FOF越來越了解甚至有渠道已經把FOF產品作為營銷重點。除此之外,FOF本身也走出了高性價比的走勢,特別是回撤小,這也吸引著投資者?!鼻笆龉蓟鸾浝碇赋?。

    泰達宏利基金亦表示,公募FOF基金自2017年面世以來,經歷了多年的市場考驗,資產配置穿越周期的效果越來越受到投資者的認可。目前,FOF產品仍處于發展初期,我們認為未來具有非常廣闊的發展前景。

    “在資管新規的大背景下,FOF基金能夠天然地成為對接居民理財需求的投資產品。尤其伴隨后續可能的個稅遞延政策的出臺,作為專門對接養老金市場的養老FOF除了本身作為FOF而存在的資產配置、基金優選等收益來源,同時還將獲得一定的稅收遞延鼓勵,這個將為個人投資者購買養老FOF帶來巨大的激勵作用?!币患毅y行系公募基金人士告訴21世紀經濟報道記者。

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